【关键词】网络购物消费升级 线上线下融合 数据资源

根据CNNIC最新发布的第40次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2017年6月，我国购买互联网理财产品的网民规模达到1.26亿，较2016年底增加用户2724万人，网民使用率从13.5%升至16.8%。

图 2016.12-2017.6互联网理财用户规模及使用率

理财平台与金融机构合作频繁，互联网金融发展进入线上线下融合期

与零售业态相似，互联网理财领域线上线下整合各自在流量、技术和金融产品服务的优势，步入从对抗竞争走向合作共赢的发展阶段。2017年上半年，互联网理财在渠道和技术领域融合态势初步显现，例如蚂蚁金服旗下理财平台引入基金公司、银行等传统金融机构，开放货币基金代销渠道和人工智能技术服务。市场的新变化将进一步推动互联网理财行业发展。渠道融合来看，拥有流量的互联网平台开放入口丰富了线上理财产品，用户购买传统金融机构理财产品更便捷；技术融合来看，平台数据、技术开放提升金融机构产品、服务与用户需求之间的匹配效率，加速理财产品和模式创新，满足用户多样性的理财需求。

网贷理财产品收益率持续下降，行业朝向规范化发展

2017年上半年，受流动性收紧影响，互联网货币基金、互联网银行理财产品的收益率有较大幅度增长，收益率普遍达到4%以上。与之相反，P2P网贷理财产品收益率则呈现持续下降趋势，这种变化源于网贷平台运营和获客成本增加，同时也源于行业监管政策的日趋严格和规范。在2016年国务院正式出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》后，部分平台根据监管细则在2017年上半年完成整改，部分高收益、高风险的劣质网贷平台则退出市场，使得行业收益率回归到更合理的水平。6月，整治工作宣布延期一年，网贷理财行业在2017年转型探索后将进一步规范化发展。（中国互联网络信息中心分析师 陈静）